玛丽亚之后，波多黎各房贷逾期先升后回，约一年回到接近灾前水平

飓风之后的恢复，也要在每一户人家的房子里量。美国政府问责局（GAO）于2026年5月20日发表的一份报告，考察了Maria前后波多黎各房贷发生了什么。主要来源是《Hurricane Maria: Mortgage Performance in Puerto Rico》的机构页面。报告不是个人援助的登记，也不是家庭个案的名单。它概述的是纽约联邦储备银行2023年发表的一项研究的发现。

起点本来就脆弱。2017年9月Maria袭击波多黎各时，活跃房贷里已有超过10%处于逾期。飓风之后，到2017年11月，逾期贷款的比例大约升到三倍。按GAO的概述，大约一年之后，这一比率回到接近Maria之前的水平。这描述的是所研究贷款整体上的一次陡升和相对较快的回落。它不表示每一户家庭都以同样的速度恢复了收入或住房。

止赎走的是另一条轨迹。住房和城市发展部、联邦住房管理局、Fannie Mae、Freddie Mac和农业部，从2017年第四季度到2018年第三季度实施了止赎暂停。暂停期间，尽管逾期上升，止赎仍继续下降。随后止赎上升了几个月，并在暂停结束后大约一年回到先前的趋势。GAO指出，2019年被止赎的许多房贷，很可能在Maria之前就已经逾期。

报告还说明，财务打击并不是每一笔贷款都一样。有联邦保险或联邦担保的房贷，包括由联邦住房管理局或退伍军人事务部支持的贷款，较不容易给银行造成损失。没有这种保护的常规房贷集中了更多损失。这个差别要紧，因为一个总的逾期率本身说不出谁承担了成本、贷款有什么保护、这户人家面临什么困难。

波多黎各的住房还有一个结构上的特点。2017年，自有住房率与美国本土相当，但用房贷为住房融资并不那么常见：自住房屋里约有41%有房贷，本土大约是67%。GAO把这个差别同其他因素一起，联系到一大块非正规住房。当一户人家对自己的房子没有清楚的产权，取得融资或使用某些保护机制就会更难。

GAO审阅的研究还发现，因为没有可用数据，无法分析住房开发商的回报率。这个限制使报告不能变成对整个房地产市场的完整解释。它提供的是一张具体的图：Maria前后的逾期、银行损失、止赎和住房所有权。

GAO的结论是，Maria对房贷的总体影响看起来是温和的，或是短期的，部分原因是保护和暂停放慢了一连串更大的止赎。这个结论不抹去人的伤害，也不抹去那些无力付款、无力修缮或无法证明住房的家庭的损失。它也不允许断言某一个具体的人得到了或没有得到某一项联邦援助。

和笔记1363放在一起，镜头换了。那篇姐妹笔记考察的是全国灾后援助的设计和联邦拨款的规模。这篇笔记看的是Maria之后住宅贷款的稳定程度。两篇都谈恢复，一篇不代替另一篇的数据。主要来源是GAO的一份出版物，以及它对纽约联邦储备银行证据的概述。

先把这些词说清楚

这些是报告用来说明Maria对房贷影响的尺度。

超过10%

Maria到来时，活跃房贷里已经逾期的那一部分。

大约三倍

逾期率到2017年11月大约升至三倍，约一年后回到接近先前的水平。

暂停

从2017年第四季度到2018年第三季度暂停止赎。

有保险或担保的房贷

带有联邦保护、可以限制银行损失的贷款。

有房贷的住房

按报告，波多黎合约41%，美国本土约67%。

主要来源：U.S. Government Accountability Office，《Hurricane Maria: Mortgage Performance in Puerto Rico》，GAO-26-108982，2026年5月20日发表 - https://www.gao.gov/products/gao-26-108982