Depois de Maria, os atrasos hipotecários em Porto Rico subiram e voltaram perto do nível anterior

A recuperação depois de um furacão também se mede na casa de cada família. Um relatório do Government Accountability Office dos Estados Unidos (GAO), publicado em 20 de maio de 2026, examinou o que aconteceu com as hipotecas de Porto Rico antes e depois de Maria. A fonte principal é a página institucional de Hurricane Maria: Mortgage Performance in Puerto Rico. O relatório não é um registo de ajudas individuais nem uma lista de casos familiares. Resume achados de um estudo publicado em 2023 pelo Federal Reserve Bank of New York.

O ponto de partida já era frágil. Quando Maria atingiu Porto Rico em setembro de 2017, mais de 10 por cento das hipotecas ativas já estavam em atraso. Depois do furacão, a proporção de empréstimos em mora subiu aproximadamente ao triplo até novembro de 2017. Segundo o resumo da GAO, a taxa regressou ao nível que tinha antes de Maria cerca de um ano mais tarde. Isso descreve uma subida forte e uma recuperação relativamente rápida no conjunto de empréstimos estudados. Não significa que todas as famílias tenham recuperado rendimentos ou habitação ao mesmo ritmo.

As execuções seguiram outra trajetória. O Department of Housing and Urban Development, a Federal Housing Administration, a Fannie Mae, a Freddie Mac e o Department of Agriculture estabeleceram uma moratória de execuções desde o quarto trimestre de 2017 até ao terceiro trimestre de 2018. Durante essa pausa, as execuções continuaram a descer apesar do aumento dos atrasos. Depois subiram durante vários meses e voltaram às tendências anteriores aproximadamente um ano depois de a moratória terminar. A GAO assinala que muitas das hipotecas executadas em 2019 provavelmente já estavam em atraso antes de Maria.

O relatório também explica que o golpe financeiro não foi igual para todos os empréstimos. As hipotecas com seguro ou garantia federal, incluídas as apoiadas pela Federal Housing Administration ou pelo Department of Veterans Affairs, foram menos propensas a produzir perdas para os bancos. As hipotecas convencionais sem essa proteção concentraram mais perdas. A diferença importa porque uma taxa geral de atrasos não diz, por si só, quem carregou o custo, que proteção tinha o empréstimo ou que dificuldades enfrentava o lar.

A habitação em Porto Rico tem além disso uma particularidade estrutural. Em 2017, a taxa de proprietários era comparável à do território continental, mas financiar uma casa com hipoteca era menos comum: cerca de 41 por cento das casas ocupadas pelos donos tinham hipoteca, frente a aproximadamente 67 por cento no território continental. A GAO relaciona essa diferença, entre outros fatores, com um setor amplo de habitação informal. Quando uma família não tem um título claro sobre a casa, pode ser mais difícil obter financiamento ou aceder a certos mecanismos de proteção.

O estudo revisto pela GAO também encontrou que não se podiam analisar as taxas de retorno dos promotores de habitação porque não havia dados disponíveis. Essa limitação evita converter o relatório numa explicação total do mercado imobiliário. O que oferece é uma fotografia específica: atrasos, perdas bancárias, execuções e propriedade de habitação em torno de Maria.

A conclusão da GAO é que o efeito agregado de Maria sobre as hipotecas pareceu moderado ou de curta duração, em parte porque as proteções e a moratória travaram uma cadeia maior de execuções. Essa conclusão não apaga o dano humano nem as perdas das famílias que não puderam pagar, reparar ou documentar a habitação. Também não permite afirmar que uma pessoa recebeu ou deixou de receber uma ajuda federal particular.

Em relação à nota 1363, a lente muda. A nota irmã examina o desenho nacional da assistência a desastres e a escala das apropriações federais. Esta nota olha a estabilidade dos empréstimos residenciais depois de Maria. As duas falam de recuperação, e uma não substitui os dados da outra. A fonte principal é uma só publicação da GAO e o seu resumo da evidência do Federal Reserve Bank of New York.

Para que as palavras fiquem claras

Estas são as medidas que o relatório usa para explicar o efeito de Maria nas hipotecas.

Mais de 10 por cento

Porção das hipotecas ativas que já estava em atraso quando chegou Maria.

Aumento ao triplo

A taxa de atraso subiu aproximadamente ao triplo até novembro de 2017 e voltou perto do nível anterior cerca de um ano depois.

Moratória

Pausa de execuções desde o quarto trimestre de 2017 até ao terceiro de 2018.

Hipoteca segurada ou garantida

Empréstimo com uma proteção federal que pode limitar a perda do banco.

Casa com hipoteca

Cerca de 41 por cento em Porto Rico, frente a aproximadamente 67 por cento no território continental, segundo o relatório.

Fonte principal: U.S. Government Accountability Office, Hurricane Maria: Mortgage Performance in Puerto Rico, GAO-26-108982, publicado em 20 de maio de 2026 - https://www.gao.gov/products/gao-26-108982