Después de María, los atrasos hipotecarios en Puerto Rico subieron, pero regresaron cerca del nivel previo

La recuperación después de un huracán también se mide en la casa de cada familia. Un informe de la Oficina de Rendición de Cuentas del Gobierno de Estados Unidos (GAO), publicado el 20 de mayo de 2026, examinó qué pasó con las hipotecas de Puerto Rico antes y después de María. La fuente principal es la página institucional de Hurricane Maria: Mortgage Performance in Puerto Rico. El informe no es un registro de ayudas individuales ni una lista de casos familiares: resume hallazgos de un estudio publicado en 2023 por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York.

El punto de partida ya era frágil. Cuando María azotó a Puerto Rico en septiembre de 2017, más de 10 por ciento de las hipotecas activas ya estaban en atraso. Después del huracán, la proporción de préstamos morosos subió aproximadamente al triple para noviembre de 2017. Según el resumen de la GAO, la tasa regresó al nivel que tenía antes de María alrededor de un año más tarde. Eso describe una subida fuerte y una recuperación relativamente rápida en el conjunto de préstamos estudiados; no significa que todas las familias hayan recuperado sus ingresos o sus viviendas al mismo ritmo.

Las ejecuciones siguieron otra trayectoria. El Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano, la Administración Federal de Vivienda, Fannie Mae, Freddie Mac y el Departamento de Agricultura establecieron una moratoria de ejecuciones desde el cuarto trimestre de 2017 hasta el tercer trimestre de 2018. Durante esa pausa, las ejecuciones continuaron bajando a pesar del aumento de atrasos. Luego subieron durante varios meses y volvieron a las tendencias anteriores aproximadamente un año después de que terminó la moratoria. La GAO señala que muchas de las hipotecas ejecutadas en 2019 probablemente ya estaban en atraso antes de María.

El informe también explica que el golpe financiero no fue igual para todos los préstamos. Las hipotecas con seguro o garantía federal, incluidas las respaldadas por la Administración Federal de Vivienda o por el Departamento de Asuntos de los Veteranos, fueron menos propensas a producir pérdidas para los bancos. Las hipotecas convencionales sin esa protección concentraron más pérdidas. La diferencia importa porque una tasa general de atrasos no cuenta por sí sola quién cargó con el costo, qué protección tenía el préstamo o qué dificultades enfrentaba el hogar.

La vivienda en Puerto Rico tiene además una particularidad estructural. En 2017, la tasa de propietarios era comparable con la del territorio continental, pero financiar una vivienda con una hipoteca era menos común: cerca de 41 por ciento de las viviendas ocupadas por sus dueños tenían hipoteca, frente a aproximadamente 67 por ciento en el territorio continental. La GAO relaciona esa diferencia, entre otros factores, con un sector amplio de viviendas informales. Cuando una familia no tiene un título claro sobre su casa, puede ser más difícil obtener financiamiento o acceder a ciertos mecanismos de protección.

El estudio revisado por la GAO también encontró que no se podían analizar las tasas de retorno de los desarrolladores de vivienda porque no había datos disponibles. Esa limitación evita convertir el informe en una explicación total del mercado inmobiliario. Lo que sí ofrece es una fotografía específica: atrasos, pérdidas bancarias, ejecuciones y propiedad de vivienda alrededor de María.

La conclusión de la GAO es que el efecto agregado de María sobre las hipotecas pareció ser moderado o de corta duración, en parte porque las protecciones y la moratoria frenaron una cadena mayor de ejecuciones. Esa conclusión no borra el daño humano ni las pérdidas de las familias que no pudieron pagar, reparar o documentar su vivienda. Tampoco permite afirmar que una persona recibió o dejó de recibir una ayuda federal particular.

En relación con la nota 1363, aquí el lente cambia. La nota hermana examina el diseño nacional de la asistencia de desastres y la escala de las apropiaciones federales. Esta nota mira la estabilidad de los préstamos residenciales después de María. Ambas hablan de recuperación, pero una no sustituye los datos de la otra. La fuente principal es una sola publicación de la GAO y su resumen de la evidencia de la Reserva Federal de Nueva York.

Pa’ que se entienda

Estas son las medidas que usa el informe para explicar el efecto de María en las hipotecas.

Más de 10 por ciento: Porción de las hipotecas activas que ya estaba en atraso cuando llegó María.
Triple aumento: La tasa de atraso subió aproximadamente al triple para noviembre de 2017 y volvió cerca del nivel anterior un año después.
Moratoria: Pausa de ejecuciones desde el cuarto trimestre de 2017 hasta el tercero de 2018.
Hipoteca asegurada o garantizada: Préstamo con una protección federal que puede limitar la pérdida del banco.
Vivienda con hipoteca: Cerca de 41 por ciento en Puerto Rico, frente a aproximadamente 67 por ciento en el territorio continental, según el informe.

Fuente principal: U.S. Government Accountability Office, Hurricane Maria: Mortgage Performance in Puerto Rico, GAO-26-108982, publicado el 20 de mayo de 2026 — https://www.gao.gov/products/gao-26-108982