UPR вложила $15 million пенсионных средств в Vedanta вопреки вето Callan

19 июля 2012 года CPI сообщил, что Попечительский совет UPR проигнорировал Callan Associates — независимых советников портфеля — и инвестировал $15 million Пенсионной системы в Vedanta Capital/McCoy II, венчурный фонд, связанный с IPO Facebook. Callan в письме от 2 июня 2011 «прямо НЕ РЕКОМЕНДОВАЛ» предложение: неопределённость потоков, дорогие комиссии и доля private equity выше рекомендованного 1%. Предпочитал диверсифицированный портфель, строящийся со временем, а не толчок к самой рискованной стратегии.

Пенсионный совет 29 июня 2012 единогласно запросил критерии, использованные «против рекомендаций Callan». Источники системы оценили первоначальные убытки примерно в $4–5 million после падений Facebook (~17% от июньского пика; ~27% к майскому размещению), а Уолл-стрит ждала отчёт 26 июля. Vedanta (2006) концентрировала организационный риск; Callan отметил, что из заявленных под управлением $2,000 million $1,400 million находились в New Silk Route (Индия) без общей экономики, и что двое из четырёх первоначальных инвесторов не реинвестировали. Сертификация 22 (15 окт. 2011) снизила обязательство с $20 million до $15 million.

Джером Гарффер Кроли, представивший Vedanta, также возглавлял Финансовый комитет AEE до отставки в том месяце из-за политических претензий. Луис Берриос Амадео и Агустин Кабрер Роиг защищали сделку как возможность. Потребность Пенсий в ликвидности выросла с ~$11 million (2010) до оценочных ~$27 million (2011), отчасти из-за политики фискальной чрезвычайности в духе Закона 7 без замены кадров. Утверждение о плохом фидуциарном решении ≠ приговор; рыночный убыток ≠ украденная выплата.

Источник: Centro de Periodismo Investigativo. https://periodismoinvestigativo.com/2012/07/upr-ignora-a-asesores-financieros-al-invertir-15-millones-de-retiro/