CPI : les principaux soumissionnaires dans la faillite Titre III

Le 19 octobre 2017, le CPI a cartographié les principaux soumissionnaires du Titre III de PROMESA. Le Mutual Fund Group — Oppenheimer Funds, Franklin Mutual Advisers et Santander Asset Management (First Puerto Rico Family of Funds) — réclame le plus grand bloc : $7.2 billion en Obligation générale, COFINA, AEE et ACT. Goldman Sachs Asset Management et UBS réclament aussi, hors du groupe. Oppenheimer, le jour où María a touché terre, questionnait encore que le Gouvernement ne puisse pas payer sa dette de $74.8 billion.

Oppenheimer mène avec $4.9 billion ($1.5 billion GO, $1.9 billion COFINA, $394 million ACT, $957 million AEE). Franklin totalise $1.8 billion (deuxième créancier Titre III ; aussi $294 million dans l’Ad Hoc GO). Santander demande $478 million en GO, COFINA et ACT. UBS Family of Funds : $1.4 billion dans 89 fonds (COFINA, ACT, Retraite). Oppenheimer et Franklin ont fait tomber la « faillite criolla » en 2014 et ont fait du lobbying contre le Chapitre 9 pour Porto Rico. Massachusetts Mutual (MassMutual) est la maison mère d’Oppenheimer (~$191 billion AUM à déc. 2016).

Le CPI contraste l’optimisme pré-María d’Oppenheimer (même après mai 2017 : marché « liquide ») avec le coup aux sources de remboursement : IVU des aliments préparés suspendu depuis le 8 octobre ; péages sans perception un mois ; infrastructure AEE détruite. Millstein (juin 2017) citait des coupes du Plan fiscal de la Junte de 62–79% vs offre García Padilla ~32%. Détenir GO et COFINA à la fois crée un conflit de priorités constitutionnelles vs IVU. William Galvin (Massachusetts) a ouvert une enquête sur les ventes de fonds avec obligations PR à des investisseurs de détail.

Deux membres de la Junte (José Ramón González, Carlos García) ont un passé chez Santander ; le CPI note des liquidations de fonds First Puerto Rico après leurs nominations et une plainte pour divulgations incomplètes. Goldman a privatisé PR-22/PR-5 (~$1.4 billion, 40 ans) sous Fortuño. Réclamation de créancier ≠ jugement. Le Titre III est une restructuration, non un vol adjudiqué.