La trajectoire des hedge funds arrivés à Puerto Rico

Le 14 juillet 2015, Joel Cintrón Arbasetti (CPI) a publié « La trayectoria de los fondos de cobertura que llegaron a Puerto Rico »: profils SEC et presse des firmes du Ad Hoc Group of Puerto Rico et d’autres détenteurs. Le groupe et La Fortaleza/BGF ont refusé de révéler le détail des membres; leaders cités: Fir Tree Partners, Monarch, Perry Capital, Brigade, Centerbridge, Davidson Kempner et Stone Lion.

Fir Tree (Jeffrey Tannenbaum): ~$8 billion sous gestion; investi dans la dette grecque restructurée et l’Argentine (~20% en 19 mois); allié dans la faillite Lehman 2008 face à Angelo Gordon, Knighthead et D.E. Shaw (aussi présents à l’AEE). Stone Lion: a participé à Detroit et Jefferson County (AL); Julio A. Cabral-Corrada (ex Morgan Stanley) a collaboré à l’émission $3.5 billion de 2014 puis a rejoint la firme; ~$2 billion sous gestion et $500 million séparés pour la dette PR (Caribbean Business). Perry Capital (Richard Perry): >$11 billion; investi dans Dade Paper/Rock-Tenn/KapStone et dans la recapitalisation de Doral (2007) avec D.E. Shaw, Canyon et Goldman.

Monarch: >$5 billion; gains en Grèce/Espagne/Portugal. Davidson Kempner: ~$25.4 billion; entré dans l’ad hoc en août 2014; historique Lehman/Grèce/Argentine. Centerbridge (Mark Gallogly, Economic Advisory Board d’Obama): ~$25 billion; focus faillites/restructurations (ex. Energy Future Holding). Brigade: ~$14 billion (Patrick Kelly / Donald Morgan).

Hors ad hoc, le CPI résume Aurelius (litige Argentine $1.3 billion; pression Grèce), Och-Ziff (~$47.9 billion mar 2015; opposition aux sauvetages grecs), DoubleLine ($20 million dans Retiro; Gundlach), Fortress ($69.9 billion; Acrecent à SJ avec Parkfield), Canyon (>$23 billion; lien charter schools), Maglan ($60 million; achats depuis 2013), D.E. Shaw (>$36 billion; AEE), Marathon (~$10 billion; Bruce Richard sur AEE), Avenue ($1.1 million en obligations PR échéant 2035 selon un rapport 2014), Candlewood (~$2.9 billion) et Sound Point (~$6.5 billion mar 2015).

Un historique dans d’autres crises ≠ un délit à Puerto Rico. Les chiffres d’AUM et de « fortune personnelle » sont ceux que le CPI rapporte depuis SEC/presse étrangère; ce ne sont pas des décaissements de l’ELA. Cousin: 577.